复投率超70% 基金投顾发力新增长点

中国基金报记者莫琳曹雯璟

在已公(gōng)布2023年年报的券商中，仅有东复投率超70% 基金投顾发力新增长点方(fāng)证券、申万宏源、国联证券、招商证券(quàn)等四家上市(shì)券商披露了基(jī)金投顾业务在2023年的运(yùn)行情况。

业内(nèi)人士表(biǎo)示，这或与(yǔ)券(quàn)商基金投顾发展停滞有(yǒu)关。事实上，无论是投顾(gù)机构还是公募基(jī)金行业，都面临(lín)规模增长的瓶颈，尤其是权(quán)益类产(chǎn)品更加明显。不过，基金(jīn)投顾业务历经4年多的实(shí)践，截至2023年底总规模达到1500亿元，整体(tǐ)发展速度符合预期。

复投率超70%

“追涨杀跌”明显改善

盈米且慢(màn)通过对比沪深300指数(shù)走势、投顾客户资金流入(rù)以(yǐ)及新发基(jī)金份额之间的关(guān)系发现，新发基金份额与(yǔ)沪深300走势对比(bǐ)，呈现出明显的(de)高点多发、低点(diǎn)少(shǎo)发(fā)的特征，而投顾客户资金流入(rù)则恰(qià)好相反。以2022年3月~4月为例，沪深300指数连续下挫至4000点，投顾用户资金和(hé)新发基金份额形成非常(cháng)大的剪(jiǎn)刀差，投顾(gù)用户(hù)申购创近一年新(xīn)高，而新发基金份额则(zé)创近一年新低。

盈米相(xiāng)关业(yè)务负责人(rén)认为，投(tóu)顾客户敢于逆向操作、在(zài)市场低价时(shí)积(jī)累低成本优势，是市场上涨后(hòu)获得更多收益的基础。整体来(lái)看，投顾客户“追涨杀(shā)跌”现象明显改善。

此(cǐ)外，全市(shì)场基(jī)金投资者持有时长超过一年的基民占25.4%，而(ér)同口径下，盈米(mǐ)且慢投顾用户持有时间(jiān)超(chāo)过12个月以上的(de)投顾客户占(zhàn)比为77.68%。上述(shù)负责人认为，这说明投顾客户更有耐心。而且，不(bù)频繁交(jiāo)易也有效(xiào)降低(dī)收益损耗，近4年来，盈(yíng)米且慢投顾用户收益(yì)率超沪深300达(dá)到(dào)25个百分点。

客户行为得到改善，留(liú)存率、复投率在已披露的券商年报中更胜一筹(chóu)。

东方证券2023年年报(bào)显示，截至2023年底，基(jī)金投(tóu)顾业务共推出“悦(yuè)”系列(liè)和“钉”系列两个产品体系，共16只投资(zī)组(zǔ)合策略，规模(mó)约143.6亿元，服务客(kè)户数约13.8万，客户留存率(lǜ)为69%，复投率为76%。

申(shēn)万宏源证(zhèng)券在年报中披露，截至(zhì)2023年底，公募基金(jīn)投顾累计签约(yuē)客户超7万人，累计复投率达85%以上，客户(hù)平均使(shǐ)用投资顾问服务时间超989天。

兴业证券(quàn)相关负责人向记者透露，截(jié)至(zhì)3月底(dǐ)，兴(xīng)业证(zhèng)券基(jī)金投顾(gù)客户盈(yíng)利占比72%，累计签约客户数4万户，签约规模32亿元，相较去年11月，规模增长超10亿元。

多资产、多(duō)策略配(pèi)置

平衡风险与回(huí)报

如何增强(qiáng)基金投顾客户的持有体验(yàn)和投资获得感(gǎn)？多(duō)家受(shòu)访机构表示，正积极探复投率超70% 基金投顾发力新增长点索多资产、多策略(lüè)配置方案(àn)，帮助客户分散投资，平衡风(fēng)险与回报(bào)。

“近两年A股市场波动较大(dà)，为了帮助投资(zī)者实现长期的财(cái)务目标、保护资产免受不利的(de)单一市场波动的(de)影响，我们加大(dà)了在稳健(jiàn)策略线的布局，推出了‘货+债’及纯债类组合，并适时(shí)推出了指数类以及可投资海外(wài)的(de)投顾策略，帮助(zhù)客户分散投资，平衡风险与回报(bào)。”中欧财富告诉记者(zhě)。

兴业证券相(xiāng)关(guān)负责人表示，为应对持续调整的市场行情，兴业(yè)证(zhèng)券(quàn)的策略体系涵盖短(duǎn)债增强、固收+增强、股债混合、偏股增强、300增强、500增强(qiáng)、1000增强、海外权益以及全球多元配置，底层风格清(qīng)晰透(tòu)明，可以满(mǎn复投率超70% 基金投顾发力新增长点)足客户的多元资产配置需求。

在组(zǔ)合(hé)管理方面，兴业证券采取了“均衡+适度偏(piān)离+再平衡”的策(cè)略，更专注于研(yán)究(jiū)资产配置和底层基金的变化，主要组合(hé)均实现同类(lèi)公募基金及(jí)同类FOF排名的中位(wèi)数以上水平。

记(jì)者注(zhù)意到，去年(nián)以来，多家机(jī)构纷纷以金(jīn)融科技赋能基金投顾业务。最近，盈米基金联(lián)合世界(jiè)知名投资研究机构晨(chén)星推出了KYC+KYP风险匹配(pèi)解决方案，通过投资引擎，把客户的目标、风(fēng)险承受能力与产(chǎn)品(pǐn)组合的风险以及对市(shì)场未来的假设、平台上各种投资策略匹配在(zài)一起，基于客户的不同(tóng)场(chǎng)景做个性化配置(zhì)。

中欧财富于去年上线了远程投(tóu)顾团(tuán)队和资(zī)产诊断服务(wù)，以工具(jù)和人工解读相结合的方式帮助客户更好规划资(zī)产配置，协助客户科学、理性配置资金，力(lì)争持(chí)续提升客户的投资获得感。

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