中信、华泰营收继续领跑多家费用支出“缩水”

截至(zhì)8月31日，50家上(shàng)市券商（包含母(mǔ)公司上市）2024年半年报(bào)已经披(pī)露完(wán)毕(bì)。据Wind统计，50家券商营收合计为2397.5亿元，同比下滑12.63%，其中40家下滑，占比为80%；归母净利润(rùn)合计(jì)为(wèi)683.96亿元，同比下滑21.22%，38家下(xià)滑，占比为76%。

“三中一(yī)华(huá)”中(zhōng)，中信证券（600030.SH）、华泰证券（601688.SH）的营收、净利润依旧中信、华泰营收继续领跑多家费用支出“缩水”位列(liè)前两名，而中信(xìn)建投（601066.SH）、中金公司(sī)（601995.SH）的营收排名有所下滑。营收下滑幅度最大的大型券商是海通证券(quàn)（600837.SH）。同时，东兴证券（601198.SH）等多家中小券商的归母净利润增幅尤为显著(zhù)。

在券(quàn)商(shāng)纷纷开(kāi)启“降本增效”的背景下，各家的业务及管理费变(biàn)化是一大看点(diǎn)，差旅费尤其受到关注。红星资本局统计了上半年业务及管理费排在前30名的券商发现，超八成机构的支出减少。其中，中金公司同比降幅最(zuì)大(dà)，差旅费降幅达到40.87%。

海通证券营收排名掉(diào)出前五

据统计，目前公布业绩(jì)的50家券商中，共38家营收、净利润双下滑，占(zhàn)比为(wèi)76%。营收排在前十(shí)的大(dà)型券商中(zhōng)，仅招商(shāng)证券（600999.SH）的归(guī)母净利润优于去年同期，同(tóng)比增长0.44%。

上半年，“券商一哥”中信证券(quàn)实现(xiàn)营收301.83亿元，依旧位(wèi)列第一。紧随(suí)其后的是华(huá)泰证券，营收为174.41亿元。中国银河(hé)（601881.SH）、国泰君安（601211.SH）的排名尽管(guǎn)有所对调，但依旧包揽第三、四名，营收分别为170.86亿元、170.70亿元。

“三中(zhōng)一(yī)华”中，中信建(jiàn)投营收95.28亿元，由去年同期的第六名掉至第八名；中(zhōng)金公(gōng)司(sī)营收89.11亿元，由去年同期的第八(bā)名(míng)掉至第九名。上半年中信建投的四(sì)大主(zhǔ)营业务营收均为负增长中信、华泰营收继续领跑多家费用支出“缩水”(zhǎng)，其中投行(xíng)业(yè)务营收(shōu)降幅最大，同比减少61.81%；中金公司的(de)投行业(yè)务营收同(tóng)比减少70.10%，股票业务营收(shōu)同比减(jiǎn)少47.18%。

头部券商中，海通证券的营收降幅(fú)最大(dà)，由去年同(tóng)期的169.68亿元降至88.65亿元，同比下(xià)滑47.76%，排名也由去年的第五名掉至第十(shí)名，净利(lì)润同比下滑75.11%。海通证券的(de)五大主营业务营收均为(wèi)负(fù)增长，交易及机构业务(wù)与投行业务(wù)的营收(shōu)分别同比(bǐ)下滑98.57%、54.83%。

值得(dé)一提的是，在上半年券(quàn)业(yè)监管趋严以(yǐ)及市场持续震荡(dàng)的背景下，有多家中(zhōng)小券商及时调整经营策略，取(qǔ)得了不错的业绩，归母净利润增幅(fú)尤(yóu)为显著。其中，东兴证券营收同比增(zēng)速第一，达(dá)168.28%。另外，首创证券（601136.SH）、红塔证券（601236.SH）、华林证券(quàn)（002945.SZ）、南京证券（601990.SH）的营收同比增幅均(jūn)超20%。

25家(jiā)券商费用支出同比下(xià)滑

今年以来，在市场震荡调整、IPO发行节奏(zòu)变缓的大背景下，为应对行业竞争加剧、提升经营效率等，券商纷纷开启(qǐ)“降本增效”。红星资本局统计了业务及管理费支出(chū)排在前30名的(de)券商发现(xiàn)，共有25家的费用支(zhī)出同比(bǐ)下滑，占(zhàn)比超八成。

中(zhōng)信证券、华泰证券(quàn)的业(yè)务及管理费同样排在前两(liǎng)名，分(fēn)别为134.77亿元、72.01亿元，同比减少4.98%、16.56%。中信证券的职工费用由去年同期(qī)的106.98亿元降至98.14亿元，同(tóng)比减少8.26%；差旅(lǚ)费由2.66亿元降至2.31亿元，同比减少13.16%。华泰(tài)证(zhèng)券则表示，主要是员工成本及(jí)研发费下降所致。

头部券商中(zhōng)，中金公司、海通证券的业务及管理费分(fēn)别位列第四、八名，与去年同期相比排名(míng)均有下(xià)滑。其中，中金(jīn)公司的业务及管理费降幅最大，同比下降21.56%，公司(sī)营业支出同比下滑21.22%。中金公司解释称，主要(yào)是由(yóu)于受(shòu)外部环境复杂性、严(yán)峻性及不确定(dìng)性以及资本市场波动(dòng)的影响，证券行业整体业务经(jīng)营面(miàn)临挑战，公司经营业(yè)绩较2023年同期有(yǒu)所下降，员工成本随之相应(yīng)下降。

值得一提(tí)的(de)是，2023年上半年(nián)，中金公司的差旅(lǚ)费达(dá)到2.30亿元，排名行业第二，与中信证(zhèng)券相差不(bù)足4000万元(yuán)，但(dàn)今年已降至1.36亿元，同比下滑40.87%，在有数据(jù)可比的券商中降幅最(zuì)大。

头部券(quàn)商中，仅中国(guó)银河的业务及管理(lǐ)费(fèi)同比(bǐ)增长了2.88%，其中职工薪酬与去年同(tóng)期持(chí)平，差旅费及交通费、劳务费等同比实现增长。

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