券商年内已发债超6700亿元审慎运用资金、平衡轻重资本业务成共识

　　本报(bào)记(jì)者(zhě) 周尚伃

　　见习记者于宏

　　面对愈发激烈的行业竞争(zhēng)，券商正持续进行(xíng)发债“补血”。数据显示，截至9月11日，年(nián)内券商合计发债规模已达6772.94亿元，其中，有20家(jiā)券商的发债规模均超百亿元。

　　20家券商发债募资

　　均超百亿元

　　Wind资讯数据显示，今年以来（按(àn)发行(xíng)起始日计(jì)，截至9月11日，下同），已有(yǒu)65家券商合计发行了393只债券，发行金额总计为6772.94亿元。具体来看，券商共(gòng券商年内已发债超6700亿元审慎运用资金、平衡轻重资本业务成共识)发行证券公司债190只，发行总(zǒng)额为3613.67亿元；发行证券公司次级债54只，发行总额(é)为950.07亿元；发行证券公司短期融资券(quàn)149只，发(fā)行(xíng)总额为2209.2亿元。

　　值得注意的是，因次级债中(zhōng)的永(yǒng)续(xù)债发行难(nán)度较大，在54只证券公司次级债中，只有11只(zhǐ)属于永续债，其中(zhōng)，中信证券发行了(le)3只，中信建投(tóu)和信达证(zhèng)券分别(bié)发行2只，中(zhōng)金公司、广发证券、长(zhǎng)江证(zhèng)券、中(zhōng)泰证券分别发(fā)行了1只。

　　从单家券商的发债(zhài)情况来看，今年(nián)以来，发债规模超过100亿元的券商已(yǐ)达20家。其中(zhōng)，发行债券规模(mó)最大的券商是招商证券，已发行了25只债券(quàn)，发行(xíng)规(guī)模为645亿元；其次是国信证券，已发行债券19只，发行规模为404亿元(yuán)；广(guǎng)发证券紧(jǐn)随其后，发行规模为389亿元；中国银河和中信建投(tóu)的发债规模也均超(chāo)过 300亿元。

　　同时，随着(zhe)中资(zī)券商“出海”加速，券(quàn)商也积极利用(yòng)海外市场渠道融资，截至9月11日，今年以来，已有6家券商在海外合计发行了17只债券(quàn)，发行规模合计为28.99亿(yì)美元(yuán)。其中，海外(wài)发行债券规模最大的为天风证券，募资总额合计为6.8亿(yì)美元(yuán)；国泰君安和中信建投的海外发债规模也均超过5亿美元（含）。

　　“近年来，发行债券(quàn)是券(quàn)商募集资金的主流方式之一(yī)。”国研新经济研究院创始院长朱克力在(zài)接受《证券日报(bào)》记者采(cǎi)访时表示，发债(zhài)相较于(yú)其(qí)他融资方式而(ér)言具有多方面优势，首先，在当前较为宽松的利率环境下，发债融资的成本相对而言较(jiào)低；其次，发债融资不会(huì)稀释公司股东的股权，有利于保护股东的(de)控制权和利益。再(zài)者，债券市场相对成熟，发行(xíng)流程标(biāo)准化，发债融资(zī)更加便捷和高效。

　　审慎(shèn)合理融资

　　成行业趋势

　　从募资用途(tú)来看(kàn)，券商通(tōng)过(guò)发行债券来募集资金，主要(yào)用于补(bǔ)充(chōng)流动(dòng)资金、满足公(gōng)司(sī)运营和业务(wù)拓展(zhǎn)需要(yào)；偿还到(dào)期债(zhài)务、优化公司债务结构(gòu)等用途。排排网财富合伙人孙恩(ēn)祥在接受《证券日报》记者采访时表(biǎo)示：“作为资本密集型行业，通(tōng)过发行债券来(lái)补充资本金有利于券商优化自身资本结构，也能够对(duì)券商布(bù)局(jú)创新型业务、提升抗风险能(néng)力和市场(chǎng)竞争力等方(fāng)面形成(chéng)有力支撑。”

　　值得关注的是，今年以来，券商发债融资成本显(xiǎn)著下行。据记者梳(shū)理，券商(shāng)发行证券公司债的平均票面利率(lǜ)为2.4%，低于去年同(tóng)期的3.01%；发行证券公司次(cì)级债的平均票面利(lì)率为2.56%，低于去年同期(qī)的3.69%；发行证(zhèng)券公司短(duǎn)期融(róng)资券的(de)平均票面利率为2.09%，低于去年同期的2.5%。

　　虽然融(róng)资(zī)成本有(yǒu)所(suǒ)下降，但是整体来看，券商发债(zhài)的“热情”较去年同期(qī)有所降温。今(jīn)年以来，截至9月11日，券商合计发行债券(quàn)的数量同(tóng)比下(xià)降25.14%，合计发债募资总额同比下降30.38%。多家券商在发行(xíng)债券的(de)同时表示，公司将根据证券行业发展趋势、公(gōng)司的战(zhàn)略目标(biāo)及业务发展实际需要(yào)审慎地运用资金。

　　对(duì)此，中国金融智库特邀研究员余丰慧对《证券日报》记者表示：“券(quàn)商今年以(yǐ)来的(de)发债募资规(guī)模相(xiāng)较(jiào)去年同期(qī)有(yǒu)所下降，一(yī)定(dìng)程度上(shàng)反映出行业正在经历调整期(qī)，券商正响应政(zhèng)策号召，聚焦主责主(zhǔ)业，合规稳健经营。未来，券商应进一步平衡(héng)好轻(qīng)资本业务和重(zhòng)资本业务的发展，更加注重资本使用的效率，根据实际需(xū)要合(hé)理确定融资规模，避免过度(dù)扩张带来的(de)潜在风险(xiǎn)。整(zhěng)体而言，这反(fǎn)映出证券行业发展更加稳健、成熟度有(yǒu)所提升的趋势。”

　　在(zài)此(cǐ)方(fāng)面(miàn)，多家券商也纷(fēn)纷表态，将坚定走(zǒu)资本节约型的高质量发展之(zhī)路。申万宏(hóng)源秉持“以重促(cù)轻，轻重融合”的经营策略，持续深化业务转型，提升轻资本业务竞争力，夯实重资本业务(wù)发展质效。中国银河坚持稳中求进的工作总基调(diào)，坚守(shǒu)“功能性”为先，不断完(wán)善轻重资本业务(wù)结构(gòu)，持续深化重点(diǎn)领域改革。长城(chéng)证(zhèng)券表示将向轻资本业务(wù)要效益，推动轻重资本双向发(fā)力，切实提升主业服(fú)务效果。

责任编辑：何松琳

未经允许不得转载：東君御酒中华神酒天下第一酒酒中的劳斯莱斯,喝東君酒60变30 极品原料、天人合一、内外皆养、极致品位、色香味力、旷世享受、珍奇百草酿美酒、天地造化四海扬、盖世秘传历千秋、神奇美酒東君王券商年内已发债超6700亿元审慎运用资金、平衡轻重资本业务成共识