光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%

今年以来，债券市场延续火热，尽管近期债市出现小(xiǎo)幅波动，但在经济(jì)基本面恢复仍需一定时间、美国即将启动降息周期等背景下，债市向好的核心逻辑未变。截(jié)至8月28日，今年以来债券基金整体表现不(bù)俗，且新发规模持续(xù)增(zēng)加，目前已(yǐ)突破10.67万亿元，较今年一季度(dù)末增长了1.37万亿元(yuán)。^①

值得一提的是，今年以来光大保德信基金旗下多只固收产品表现抢眼，有 8只(zhǐ)债券(quàn)基金收益率超(chāo)3%，最高涨幅近4.50%。^②

具体来看，其(qí)中6只产品均由光大保德信基(jī)金信用纯债投资部总监(jiān)李怀定管理，他博士毕业于复旦大学经济学专业，毕业后一(yī)直从事固收领域的研究与投资，到目前已从业(yè)17年，实(shí)际组合管理经验超8年，从业经(jīng)历涵盖卖方、险资及买(mǎi)方，曾管理过养老金组合，具备大(dà)资金(jīn)管(guǎn)理能(néng)力。其管理的(de)光大尊裕是一只中(zhōng)长期纯债基(jī)金(jīn)，近三年收益率为15.63%，远(yuǎn)超同期业绩基准6.26%的表现，超额收益为9.37%，位于同类前6%，且荣(róng)获银河三年期五星评级；管理的另一只纯债(zhài)基金(jīn)光(guāng)大尊颐，近一年回报跻身(shēn)同类前9%，也荣获了同期(qī)银河(hé)证券五星(xīng)认证。截至今(jīn)年6月末，李怀定管理的5只(zhǐ)产(chǎn)品任职(zhí)以(yǐ)来年化回(huí)报均超3%，其(qí)中光大尊裕任职年化回报近5%，展现出较为(wèi)优(yōu)秀的主动管理能力。^③

其(qí)余2只均(jūn)由光(guāng)大保德信基金宏观策略负责人邹强担纲，其中光大中债1-5政金(jī光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%n)债是一只被动指(zhǐ)数(shù)型基金，今年以来回报为3.32%。他(tā)管(guǎn)理的另(lìng)一只产品光大尊利，今年以来(lái)业绩也达到了(le)3.38%。基金经理邹强毕业于复(fù)旦大学金融(róng)学(xué)，深耕债市研究超8年，组合(hé)管理经验近4年，擅(shàn)长宏观策略研判，以(yǐ)开阔的视野发掘大(dà)类资产的市(shì)场机会。

（注：光大中债1-5政金债、光大(dà)尊利同期(qī)业绩基准分别为(wèi)2.55%、3.04%）

据悉，自成立以来，光大保(bǎo)德信基金始终秉持“德信为本、客户至上、携手共进、追求卓越”的企业文化，始终(zhōng)坚持客户利益至上，以匠心(xīn)精神打磨产品，以持续为客户创造价(jià)值为不懈追求。根(gēn)据海(hǎi)通证券显示，截至6月末，公(gōng)司(sī)固收绝(jué)对收益近五年排(pái)名全行业前8（8/117）。^④

展望后(hòu)市，光大保德信基金表示，从基本面(miàn)来看，8月票据利率仍处低位，显示信贷需求偏弱，后续财政支出进度或有一定加快；通胀(zhàng)方面，生产端通胀或持续处于较低区间(jiān)；从资金面来看(kàn)，9月是政府债供给高峰，预计央行仍会维(wéi)持流动性，若后续MLF（中期信贷便利）加(jiā)量，资(zī)金面紧张状态将有(yǒu)所缓(huǎn)和。1年期AAA存单利率或仍将在1.95%左右震荡，或对资金价格下行产生一定约束；从货(huò)币政策(cè)方面来看，下一(yī)阶(jiē)段货币政(zhèng)策或延续宽(kuān)松，但增量政策力(lì)度可能较为(wèi)温和。

综上来看，债市或仍(réng)有波动，交投情(qíng)绪(xù)有待回暖，后续政(zhèng)策利率如果有所(suǒ)调降或有望打开中短端利(lì)率下行空间，在此(cǐ)情况(kuàng)下，长债利率也存在一定(dìng)下行(xíng)空间。因此，对债券(quàn)市场仍保持中性偏乐观的态度。（CIS）

数据来源：①新发(fā)债券(quàn)基(jī)金规模来源于基金公开信息，时间周期(qī)为(wèi)2024.03.31-2024.08.29,2024年(nián)一季度末规模为9.30万(wàn)亿元；

②今年以来业绩(jì)及业绩比较基(jī)准(zhǔn)已经托管行复核，截至2024.08.01，光大尊颐、光大纯债A、光大尊丰、光大中债(zhài)1-5政金债A、光大尊裕、光大恒利A、光大睿阳(yáng)A、光大尊(zūn)利(lì)今年(nián)以来业绩(jì)及业绩比较基(jī)准(zhǔn)分别为4.31%/2.98%、3.59%/4.27%、3.58%/3.01%、3.32%/2.55%、3.46%/2.98%、3.34%/5.38%、3.05%/2.98%、3.38%/3.04%，光大纯债(zhài)的业绩基准(zhǔn)为中债综合财富（总值）指数收益率(lǜ)×90%+一年(nián)期(qī)定期存款利率(lǜ)（税后）×10%，光大恒利的业绩基准为(wèi)中证全债(zhài)指数收益率，光大中(zhōng)债(zhài)1-5金融债的业绩基准为中(zhōng)债-1-5年政策性金融债指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，其(qí)余均为中债总全价指(zhǐ)数收益率；

③近三年业绩及业绩比较(jiào)基准来源于定期报告，截至2024.06.30，同类排名来源于银河证券，截至(zhì)2024.06.28，光大尊裕(yù)近(jìn)三年排名为(wèi)23/407，光大(dà)尊颐(yí)近一年排名为50/616，同类均为定开纯(chún)债债券(quàn)型基金；五星评(píng)级来源于银河证券，截至2024.06.28，五星(xīng)评级与同类排名一致；任职以来回报(bào)及(jí)业绩(jì)比较基准已经(jīng)托管行复(fù)核，截至2024.06.30，光大恒利、光大尊丰和光大尊裕的(de)任职日期为2021年7月10日，光(guāng)大(dà)纯债的(de)任职日期(qī)为2021年11月30日(rì)，光大尊颐的任职日(rì)期为2022年(nián)9月28日，上述产品的任职回报/同期业绩基准(zhǔn)/任(rèn)职年化回报分别为10.34%/16.73%/3.36%、11.55%/5.83%/3.74%、15.31%/5.83%/4.90%、10.00%/12.01%/3.75%、8.05%/3.28%/4.50%，任职年化回(huí)报(bào) = （1+任(rèn)职以来回报）^（1/任职以来年数）-1；

④公司固收(shōu)排名来源于海通证券研究所金融产品研究中心，基(jī)金权益及固定收益类资产业绩排(pái)行榜(bǎng)，截至2024.06.30。

重要提示：李怀定(dìng)先生，复旦大学经济学博士学位。2007年7月至2007年11月(yuè)任职(zhí)华泰证券股份有限公司固定收(shōu)益部；2007年(nián)11月至2009年7月在光大证(zhèng)券股份有限公司担(dān)任债券分析(xī)师；2009年7月至2012年5月在国信证券股份有限公司担任经济(jì)研究所高级分析(xī)师；2012年5月至2018年8月在汇添富基(jī)金管理股份有限公司(sī)历任固定收益(yì)投资部高级分析师、债券基金经理光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%助理、债券基金经理；2018年8月至2021年5月在长江养(yǎng)老保险股份有(yǒu)限公司担任养老保(bǎo)障投资部/个人养老金(jīn)投资部(bù)固收投资经理(lǐ)；2021年6月加入(rù)光大(dà)保德信基金管理有限(xiàn)公司，现任固收管(guǎn)理总部固收研究团队联席团队长(zhǎng)，2021年7月(yuè)至2024年1月(yuè)担任光大保(bǎo)德信吉(jí)鑫灵活配置混合型证券投资基(jī)金(jīn)（已清盘）的基(jī)金经(jīng)理，2021年7月至今(jīn)担(dān)任光大保德信恒利(lì)纯债债(zhài)券(quàn)型证(zhèng)券投资基金、光大保德信尊裕纯债一年定期开放债券型发起式证(zhèng)券投资基金、光大保德信尊丰纯债定期开放债券型(xíng)发起式证券投资基金的基金经理，2021年7月至2023年(nián)4月担任光大保德信诚鑫灵(líng)活配置混合型证券投资基金的基金经理，2021年9月至2024年1月(yuè)担任光大保(bǎo)德(dé)信(xìn)岁末红利纯债债券型证券投资(zī)基金（已清盘）的基金经理，2021年11月(yuè)至(zhì)今担任光大保德信纯债债券型(xíng)证券投(tóu)资基金的基金经(jīng)理，2021年12月至2023年3月担(dān)任光大保德信裕鑫混合型证券投资基金(jīn)（已清盘）的基(jī)金经理(lǐ)，2022年9月(yuè)至今担任光大保德信(xìn)尊颐纯债一(yī)年定期开放债(zhài)券(quàn)型发起式证券投资基金的基金经理，2023年6月至今担任光大保德信睿阳纯债债券(quàn)型证券投资基金的基金经理(lǐ)，2023年(nián)7月至2024年7月担任(rèn)光大保(bǎo)德信荣利纯债债券型(xíng)证券投资基金的基金经理，2024年3月至今担任光大(dà)保德信鼎利90天滚动持(chí)有债券型证券投资基金的基金经理。

邹强先生，2011年本科毕业于(yú)山东(dōng)大学数学学院，2014年获得复旦大(dà)学金融学的硕士学(xué)位。2014年6月(yuè)光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%至2015年12月在国家开发银行工作(zuò)；2016年1月至2018年7月在平安养老保险股份有限公司担任宏(hóng)观及债券策(cè)略助理研究员、研究经理；2018年7月(yuè)加入光大保德信基金管(guǎn)理(lǐ)有限公司，历任(rèn)债券策略研(yán)究员，现任首席宏观债券策略分析师、固收管理(lǐ)总(zǒng)部固收研究团队联席团队长，2020年9月至(zhì)今担任光大保德(dé)信晟利债券型证券投资基金的基金经理(lǐ)，2021年3月至今担任光大保德(dé)信安诚债券型证券投资基金的基金(jīn)经理，2021年6月至今担任光大保(bǎo)德信永利纯债债券型证(zhèng)券投资基金的基金经理，2021年7月至今担任光大保德(dé)信中债1-5年(nián)政策性金融债指数证券投(tóu)资基金、光大保德信尊泰三(sān)年定(dìng)期开放债(zhài)券型(xíng)证(zhèng)券投资基金的基金经理，2022年3月至2023年3月担任(rèn)光大保德(dé)中短(duǎn)期利率债债券(quàn)型证券投(tóu)资基金（已清盘）的基金(jīn)经理，2022年6月至今担任光大保(bǎo)德(dé)信尊利纯债一年定期开放(fàng)债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年6月至今担任光大保德信(xìn)恒利纯(chún)债债券型证券(quàn)投资基金的基金经理。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。在进行(xíng)投资前敬请投资者仔细阅读《基(jī)金合同》、《招募(mù)说明书》、《产品资料概要》等法律文件。光大尊颐、光(guāng)大纯债、光大尊丰、光大尊裕、光大中债1-5政金债、光大恒利、光大尊利及光大睿阳的(de)风险等级为R2（中低风险），适合(hé)风险(xiǎn)承受能(néng)力C2（稳(wěn)健型）及以上的投资者。敬(jìng)请投(tóu)资者关注产品的风险等级与自身风险(xiǎn)评级进(jìn)行独立决(jué)策。本材料不(bù)构成任何法律文件或是投资建议或(huò)推荐。基金管理人承诺以诚(chéng)实信用、勤勉尽责(zé)的原(yuán)则管理和(hé)运用基金资产，但不保证上述基金一定盈利，也不保(bǎo)证最低收益。上述基金的过往业绩、净(jìng)值高低、获奖情况及相关(guān)行业排名并不预示其未(wèi)来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对上述基金业绩表现的保证。本产品(pǐn)由(yóu)光大保(bǎo)德信基金发行与管理，代销(xiāo)机(jī)构不承担产(chǎn)品投(tóu)资、兑(duì)付及风险管(guǎn)理责任。

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