大透视!公募业上半年业绩"双降",下滑超10%!这些"黑马"却涨超30%
;">截至8月30日,全市场已有60多家基金公司披露上半年经营业绩。在基金(jīn)业降本增效趋(qū)势下,60多家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)营业收入和净利润分(fēn)别(bié)只有(yǒu)470亿(yì)元和160亿元出头(tóu),和去年同期相比降幅均超过10%。
从结构分析来看,公募经营业绩呈现三大(dà)特(tè)点:一 是经营业绩的“头部”效应依然显著,营收和盈利排名的前(qián)15家公司,规模占比(bǐ)均(jūn)超过了(le)50%;二是个别主 打固收或指数基金的非头部基(jī)金公(gōng)司,通过顺应市(shì)场趋势(shì)发(fā)展,上(shàng)半年(nián)经营业绩(jì)实现了逾30%的逆势增长;三是基金综合费率改(gǎi)革初见成效,成为基金公司经营表象之下的“内在原(yuán)因”。从刚披露完毕的基金中报(bào)看,上半年近七成基金公司的(de)管(guǎn)理费收入同比下滑。
“头部”效应依然突出
基(jī)金公司的(de)定期经营(yíng)数据源于(yú)股东定期报告,仅(jǐn)涉及营业收入、净利润等简单(dān)财务数据,虽不(bù)能全面反映基金公(gōng)司整(zhěng)体财务状况,但能体现出(chū)基金(jīn)公司乃至基金业(yè)发展大(dà)势。
上半年经营情况(kuàng)最突出的特点,是(shì)“头部”效应持续显著。以营收(shōu)排名前15家公司为例,他(tā)们上半年的 收入规模为246.36亿元(yuán),在整体基金公(gōng)司营收占比中超过50%。此外,盈(yíng)利排名前15名的基金公司净利润合(hé)计82.03亿元(yuán),占比同样超过50%。
其 中,易方达基(jī)金以53.74亿(yì)元的(de)营(yíng)收排名第一,紧跟其后的华(huá)夏基金、南方基金和广发(fā)基金,营收 分别为36.69亿(yì)元、34.01亿元(yuán)和31.91亿元。富国基金、天弘基金(jīn)、招商基金、汇(huì)添 富基金、博时基金(jīn)的营收(shōu)也在20亿元(yuán)以上(shàng)。鹏华基(jī)金、景顺(shùn)长城基金、兴证全球基金、华安基(jī)金、银华基(jī)金(jīn)、华泰柏瑞(ruì)基金6家公司营收则在10亿元以上。
但与2023年同期相比,头部公司营收大多(duō)有(yǒu)所下降,广发基金、富国基金的下(xià)降幅度均超过20%。此外,由于近(jìn)30%降幅拖累,兴证全球基金上半年的(de)营收只有15.02亿元,2023年同(tóng)期规模为20.91亿元(yuán)。此外,易方达基金、汇添富基金(jīn)、景顺长城基金、鹏华基金等(děng)公募上半年营收降幅均在10%以上。但也(yě)有基金(jīn)公司在(zài)逆(nì)势创收,华泰柏瑞基金营收同比增(zēng)长22.70%上升至10.02亿元。
和营(yíng)收类似,头(tóu)部公募(mù)大透视!公募业上半年业绩"双降",下滑超10%!这些"黑马"却涨超30%的盈利同样有所下降。广发基金(jīn)、富国基金(jīn)、兴证(zhèng)全球基金、景(jǐng)顺长城基金、交银施罗德基金、建信基(jī)金的盈利降幅,均在20%以上。华泰(tài)柏瑞基金的净利润增速却达到了34.81%,是为数不多(duō)的逆势增(zēng)长公司。
易方达基金以15.16亿元的净(jìng)利润排名第一,工(gōng)银瑞(ruì)信基金、华夏(xià)基金和南方基金(jīn)半年净利润(rùn)均在10亿元以上。此外,还有(yǒu)17家基金 公司上半 年盈(yíng)利过亿元。天弘基金、招商基(jī)金、广发基金、富国基(jī)金、博时(shí)基金净利润(rùn)分别为9.36亿元、8.47亿元、8.22亿元、7.74亿元、7.62亿元。
中小公募(mù)亏(kuī)损明显
北方一位基金业分(fēn)析(xī)人士对券(quàn)商(shāng)中国记者表示,头(tóu)部(bù)公司上半(bàn)年(nián)经营业绩持续稳固了行业头部地位。在基金业降本增效大(dà)趋势下,营收(shōu)和(hé)盈利(lì)普遍下降,这是符合市场预期的(de)。但能体(tǐ)现出业务差异(yì)化发展趋势的,很可能是一些非头部(bù)公司,他们体量中等,通过顺(shùn)应市场(chǎng)趋(qū)势发力(lì)固收等业务,实现了经营逆势增长。
比如,长盛基金上半年实现营业收入2.45亿元,同比 增长7.03%;净利润0.34亿元(yuán),同比增长3.52%,是“老十家”公募里唯一一家“双增长(zhǎng)”公司。长盛基金的股东国元证(zhèng)券在半年报中写道,2024年上半年长盛基金按照“做好产品定位布局、提(tí)升资产管理能力、提高客户(hù)收益(yì)水平”的总体思路稳健开展各项工作,形成固收领跑、权益紧随(suí)的(de)良好发展局面。
此外,作为宁(níng)波银行子公司的永(yǒng)赢基金实现营业收入与净利润分别同比上升33.97%、13.48%,净利润突破亿元大关,为1.01亿元。宁波银行在半年报中提及,其聚焦大零售和轻资本业务拓展,盈利结构不断优(yōu)化。其中,永赢基金和宁银理财等利润中心协同推进。另外(wài),上半(bàn)年抓住了固收(shōu)和指数基金大(dà)发展的东兴基金、国金基金、中海基金、安信基金等公募,净利润增(zēng)幅基本超过了30%。
但这 仅是中小公募的一小部分,其他(tā)大部分中小(xiǎo)公募出现明显亏损,近15家基金公司盈利缩水逾30%,更(gèng)有5家(jiā)基(jī)金公(gōng)司盈利降幅超过50%。其(qí)中,中邮(yóu)基金营业收入1.70亿元(yuán),同比下降34.78%;净利润1249.84万元(yuán),同比下(xià)降(jiàng)78.79%。财(cái)通基金营(yíng)业收入3.04亿(yì)元,同比下降21.62%;净利(lì)润5108.63万元,较去年同期的1.13亿元(yuán)同比下降54.89%。此(cǐ)外(wài),诺安基金和创金合信基金今年上半年盈利降幅(fú)均超过30%,盈(yíng)利规模(mó)均(jūn)跌破1亿(yì)元。
综合费率(lǜ)改革是重要影(yǐng)响因素(sù)
实际上,基金公司的财务指标和自身的资产管理情况互为表里。无论是基金公司整体(tǐ)性的营收和利润下行,还是个别公(gōng)司的逆势增长,都有(yǒu)着对应的资管基本面。
2024年上半年,影响基(jī)金(jīn)公司最大的因(yīn)素,是始于2023年下半(bàn)年的基金费率下调,特别是基金管理费、托管费、交易(yì)佣金等成本项(xiàng)。从刚于8月30日披露完毕的基金产品2024年中期报告数据来看,改革已见成效。
天(tiān)相投顾8月31日公布的数据显示,2024年上半年基金(jīn)管理人收取(qǔ)的管理费共(gòng)计604.09亿元,相比(bǐ)2023年同期 的701.16亿元下降13.84%。其中(zhōng),近七成基金公司的管理费(fèi)收(shōu)入同比下滑,部(bù)分头部固收同比降幅超(chāo)20%。从(cóng)产品类(lèi)型来看,混合型基金管理费同比跌幅最大,上半年同(tóng)比下降约40%。
佣金方面,天相投顾的统(tǒng)计数据显示(shì),上半年公募基(jī)金公司支付佣金费用合计约(yuē)66.18亿(yì)元,较去年同期减少29.17亿元,降幅达到30.59%,这(zhè)主(zhǔ)要(yào)是 股票交易量减少带来的。2024年(nián)上半年,公募基金公(gōng)司的股票成交量同比减少超3万亿元,从去年同期的12.63万亿元下降至(zhì)9.46万亿元,降幅达(dá)到约25%。
个别公募经营业绩逆(nì)势(shì)增长,则可从基金产品的盈利中寻找原(yuán)因(yīn)。天相投顾数(shù)据(jù)显示,2024年上半年(nián)公募基金整体利润达(dá)451.63亿元,其(qí)中债券类基金共计实现1953.43亿元利(lì)润,在各类基金产品的盈利中位居第(dì)一。在基金(jīn)产(chǎn)品盈利规模排名前十的基金公司中,却出现了永赢基金、华泰柏瑞基金和中银基金身影。永赢基金旗(qí)下基金实现利(lì)润77.50亿元,华泰(tài)柏瑞基金和中银基金旗下基(jī)金产(chǎn)品,均实(shí)现(xiàn)了逾(yú)60亿元(yuán)的利润(rùn)。
责编:王(wáng)璐璐
校对:陶谦
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非常不错
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是吗
真的吗
哇,还是漂亮呢,如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵,可以好好意淫了